«Как правило, наибольшего успеха добивается тот, кто располагает лучшей информацией.»

Millennium Club

Сегодня Вы начинающий инвестор, завтра – финансово — независимый, успешный человек

По простому — Leveraged Buyout

По простому — Leveraged Buyout

Выкуп Контрольного Пакета Акций или из Публичной Компании в Частную, или по простому — Leveraged Buyout.

Их называют Акулами Уолл Стрит или Shark Investors, их мало кто знает, за ними не следят как за трендами. Главная их задача — купить компанию, распилить и продать, либо перепродать целиком. Причем делают они эти операции с помощью заемных средств. Но их по прежнему называют Инвестиционными Компаниями.

Компании, которые занимаются Leverage Buyout, используют огромные кредиты для покупки целевой компании, чтобы в конечном итоге переделать ее организационную структуру и превратить компанию в Частную. После чего, ее могут разобрать по частям и продать, либо заново вывести на Первое Публичное Размещение и наварится на ажиотаже. Зачем, спросите вы?

Конечно же, деньги. Цель таких компаний, найти публичные компании, обязательно со скрытым потенциалом, недооцененные Рынком, имеющие огромные запасы активов (недвижимость, оборудование, бизнес идеи и так далее), которые можно продать. Причем, Кредит по выкупу они вешают на Баланс целевой компании.

Недавняя ситуация с Toys «R» Us — крупным ретейлором игрушек, который подал на банкротство. Очень многие думают, что компания обанкротилась под давлением Amazon (AMZN), но так ли это было? В 2007 году, 3 компании, которые занимаются Leveraged Buyout: Bain Capital, KKR & Co, и малоизвестная компания Vornado Realty Trust, взяли кредит в $5 миллиардов долларов и превратили Toys «R» Us в частную компанию, предоставив саму компанию как Залог перед кредиторами, то есть обязательство по выплате Кредита теперь было на ровне с продажей игрушек. Как раз в то время, уровень продаж Amazon был в $14 миллиардов в год, а Toys «R» Us продавали на $11 миллиардов, являясь самой крупной сетью по продаже игрушек в мире. После того, как компания стала Частной, руководство компании теперь было озабочено Выплатами по Кредиту, нежели по развитию и расширению бизнеса (возможно они бы тоже начали развивать онлайн магазины), стратегическим вопросам и развитию новых продуктов и сервисов. Понимаете о чем идет речь?

Нет, конечно не все сделки подобного характера приносят только вред, а наоборот, особенно когда публичная компания теряет влияние, теряет рынок сбыта продукции, и еще и отвечает перед тысячами инвесторов, то лучший выход — это снова стать частной компанией и отвечать только перед одним владельцем.

Продолжайте изучать — это лучшее упражнение, чтобы стать Успешным Инвестором. И помните, «Человек, сидящий на вершине горы, не упал туда с неба«

Поделиться:
Предыдущие Новости: